Что такое проскальзывание ордеров и как его избежать

Что такое проскальзывание ордеров и как его избежать

Понятие проскальзывания в Форекс

Проскальзывание – это разница между ценой, по которой трейдер собирался открыть сделку и ценой, по которой сделка была фактически исполнена.

Визуально ситуация выглядит следующим образом:

proskalzivanie-orderov-2

На рисунке чётко просматривается возможность открытия сделки по цене 1,0607, при нажатии кнопки «купить», получается, что фактически сделка исполнена по цене 1,0610.

Разница между ценой 1,0607, по которой трейдер изъявил желание купить и ценой 1,0610, по которой сделка фактически исполнена, составляет 3 пункта. Именно эти 3 пункта и представляют собой проскальзывание.

Проскальзывание может быть как положительным, то есть когда исполнение приказа происходит по более выгодной цене для трейдера, так и отрицательным, как в рассмотренном примере выше.

Проскальзывание может иметь место при исполнении ордеров стоп лосс и тейк профит, а также отложенных ордеров. В случае с отложенными ордерами, проскальзывание, как правило, минимально.

Итак, проскальзывание – это исполнение ордера по цене, отличной от установленной при формировании ордера.

Реквота – это ситуация, когда нет цены, по которой трейдер отправил заявку на исполнение ордера. То есть, появилась новая цена – трейдер отправляет заявку на исполнение по этой цене, а в ответ появляется сообщение, что такой цены уже нет и предложение исполнения по новой цене (указывается эта цена).

При помощи соответствующей корректировки настроек проскальзывания в терминале реквот можно избежать.

Проскальзывание – это хорошо или плохо?

Возникает логичный вопрос о том, хорошо или плохо, что проскальзывание существует?

Проскальзывание – это не хорошо и не плохо, это нормально.

Немного огорчает ситуация, когда из-за проскальзывания ордер исполняется по менее выгодной для трейдера цене. Но вместе с тем, само проявление проскальзывания во время торговли говорит о том, что деньги выводятся на межбанк, а значит, принимают участие в реальной торговле, а не «варятся» у брокера.

Природа возникновения проскальзывания

Проскальзывание является результатом рыночного исполнения.

Рыночное исполнение – это очередь из ордеров, заявок на покупку и продажу.

Откуда появляется проскальзывание? Все заявки на покупку и продажу валюты, созданные участниками рынка, помещаются в так называемый «стакан».

Например, трейдер хочет купить валюту, на рынке существует несколько предложений о покупке, который можно представить примерно так:

[table tablesorter=”false” colalign=”center|center” sort=”false”]

“Цена”,”Количество”

1.3155,20

1.3154,50

1.3153,5

1.3152,10

1.3151,48

1.3150,30

1.3149,63

1.3148,61

1.3147,75

1.3146,50

1.3145,100

[/table]

Среди представленных предложений есть покупка 100 лотов по цене 1,3145 и среди трейдеров появились желающие совершить покупку валюты по этой цене. Все они отправляют свои заявки, кто-то на 30, кто-то на 40, а может и на 100 лотов. В зависимости от скорости подачи заявки и исполнения её брокером, для кого- то покупка по такой цене станет невозможной из-за того, что данное предложение уже не действует (грубо говоря, товар по такой цене закончился).

Трейдеру, который подал заявку, но она не была выполнена, потому что лоты расхватали другие покупатели, брокер предложит совершить покупку по другой цене, например 1,3147.

Трейдер должен ответить на это предложение либо утвердительно, либо отрицательно. Если же исполнение возможно по рыночной заявленной цене, то исполнение происходит автоматически.

На предложение брокера можно соглашаться или нет, при этом следует помнить, что цены на следующие лоты будут ещё выше 1,3148 или 1,3149.

Причины проскальзывания

Ликвидность

Первой причиной возникновения проскальзывания является ликвидность – наличие спроса и предложения на товар или его отсутствие.

Ликвидность становится причиной проскальзывания в случаях, когда размер ордера больше, чем верхний слой ликвидности либо трейдером был запрошен какой-то слишком большой по объёму ордер. В таких случаях сделка делится на несколько частей и отправляется нескольким поставщикам ликвидности брокера. В итоге, после такой операции трейдер получает средневзвешенную цену, которая может быть лучше или хуже заявленной к исполнению. В такой ситуации наблюдается частичное проскальзывание ордера.

Если поставщик ликвидности присылает отказ исполнения, возможно, что заявка была перенаправлена другому поставщику ликвидности, произошла задержка, и предложения на рынке по такой цене уже нет. В итоге и возникает отказ брокера в исполнении и предложение по другой цене.

Часто проблемы с ликвидностью, и как следствие, проскальзывание, наблюдаются во время выхода каких- то важных новостей.

Такая ситуация происходит потому, что в это время многие банки и другие поставщики ликвидности покидают рынок для того, чтобы обезопасить капитал от возможных резких ценовых скачков и последующих убытков. Наблюдается также расширение спредов – это реакция брокеров, которые хотят обезопасить себя от  получения убытков.

Недостаточная ликвидность наблюдается также при торговле экзотическими валютными парами, в состав которых могут входить, например турецкие лиры или африканские рэнды.

Технические проблемы

Технические проблемы как причина проскальзывания – это сетевые задержки между торговым терминалом трейдера и сервером, агрегатором и поставщиками ликвидности или просто слабый интернет.

Исправить такую ситуацию трейдеру можно при помощи использования услуг провайдера, который предоставляет быстрый и скоростной интернет.

Способы борьбы с проскальзыванием

Бороться с проскальзыванием невозможно, поскольку это нормальная рыночная ситуация. Но необходимо приспособиться к работе с проскальзыванием таким образом, чтобы не упускать хорошие возможности из-за невыполнения заявленных ордеров.

Есть несколько советов, которые помогут меньше ощущать влияние проскальзывания:

Наличие хорошего стабильного интернета

Следует помнить, что проводное соединение лучше, чем Wi – Fi. Чем ближе VPS – сервер к брокеру, тем лучше исполнение ордеров. На время работы с торговой платформой следует отключать все программы, которые влияют на сеть (скайпы, аськи, торренты и т.д.), особенно если пользуетесь скальперской стратегией.

Настройки в МТ4

Создавая новый ордер, при нажатии на соответствующую иконку, можно увидеть параметр «Использовать максимальное отклонение от запрошенной цены». Здесь нужно выбрать максимальное отклонение от цены в пунктах, которое будет допускаться. Если цена будет отличаться на большее количество пунктов, чем указано в этой настройке, то ордер исполнен не будет. Так должно быть, но по техническим причинам срабатывает эта настройка не всегда.

Использование отложенных лимитных ордеров

Существует четыре типа отложенных ордеров – Buy stop, Sell stop, Buy limit и Sell limit.

Отложенные ордера типа stop выставляются в расчете на пробой и активацию приказа, а ордера типа limit выставляются с целью войти в рынок при откате по лучшей цене. Исполнение этих ордеров существенно различается.

При выставленном ордере типа stop, его активация происходит в момент достижения рынком указанной в ордере цены. Установленный ордер типа limit заранее отправляется на рынок и существует большая вероятность его исполнения по заданной цене.

Получается, что ордера типа limit производят своеобразное бронирование определённой части ликвидности для трейдеров, которые их размещают. Проскальзывание характерно и для таких ордеров, но в меньшей степени, чем для ордеров типа  stop и у рыночных ордеров.

Торговля на высоких таймфреймах

При торговле на таймфреймах М5, проскальзывание в 1 пункт может быть очень ощутимым, а при торговле на H4 или D1 проскальзывание в несколько пунктов может быть незаметным. Поэтому если есть такая возможность (позволяет торговая стратегия), для минимизации влияния проскальзывания можно перейти к торговле на больших таймфреймах.

Не торговать на новостях

Как уже упоминалось ранее, проблема проскальзывания возникает в период выхода новостей (экономических, политических и других значимых событий). Поэтому, чтобы не ощутить влияния проскальзывания, лучше воздержаться от торговли примерно за пол часа до выхода новости и через пол часа после её выхода.

 Изменение типа счёта/брокера

Такой способ борьбы с проскальзыванием существует, но нужно относиться к нему объективно.

В некоторых случаях подобное решение может стать просто попыткой переложить ответственность с себя на брокера, маркет – мейкеров или кого-то другого. Как уже говорилось, проскальзывание – это естественный процесс рыночной торговли и совсем искоренить его не получится, можно постараться уменьшить его влияние.

Совсем другая ситуация, когда брокер действительно замечен в каких-то мошеннических действиях, которые он, возможно, пытается выдавать за проскальзывания. Такого брокера без сомнения нужно менять.

Использование фильтра по волатильности

Этот принцип гласит о том, что зная примерное количество пунктов проскальзывания при том или ином виде торговли, можно при помощи периодов высокой волатильности на рынке увеличивать профит, а, следовательно, снижать значение проскальзывания.

Например, трейдер торгует на новостях и знает, что на активном рынке во время выхода новостей проскальзывание составляет 10 пунктов. Средняя прибыль по таким сделкам составляет примерно 30 пунктов, а при выходе других новостей средняя прибыль составляет 60 пунктов. Если открывать сделки при выходе новостей с прогнозируемой прибылью в 30 пунктов, то проскальзывание в 10 пунктов составит 30% от прибыли, а если при выходе новостей второго типа – проскальзывание в 10 пунктов составит всего 17%.

Следовательно, применяя эти знания можно существенно снизить негативное значение проскальзывания.

 

Подводя итоги, нужно акцентировать внимание, что проскальзывание – это, прежде всего, признак реальности торговли и вывода средств на межбанк. Бороться с проскальзыванием бессмысленно, а вот начать работать с этим рыночным явлением нужно учиться. Следует также учитывать, что проскальзывание не играет большой роли для тех участников рынка, которые работают на высоких таймфреймах.

Расскажите об этом друзьям


Также стоит посмотреть
Оставьте комментарий