Узнать основы трейдинга

ICO: как выбрать надежный стартап

ICO: как выбрать надежный стартап

Вложение денег в ICO считается модным трендом последних лет. Многие инвесторы задумываются о перспективности такого капиталовложения, желая заработать на новаторских проектах. Однако нередко ожидания не оправдываются и, казалось бы, успешный проект закрывается, а вложенные деньги уже не вернуть. Как отличить потенциально прибыльное ICO от “пузыря”, который принесет инвестору только финансовые потери? Эта статья поможет разобраться в проблеме.

С чего начинается ICO

Іnitial coin offering, или ICO, переводится на русский язык как “первичное размещение токенов”. Некоторые авторы расшифровывают, как “первичное размещение монет”, но суть от этого не меняется. Простыми словами, ICO — это выпуск и продажа нового вида цифровых токенов/монет заинтересованным инвесторам с целью финансирования определенного проекта. Его обычно называют “стартапом”.

Например, есть перспективная бизнес-модель на основе блокчейн-технологии, но на ее развитие нет денег. В этом случае разработчик действует следующим образом.

  1. Анализирует рынок и потенциальных конкурентов.
  2. Создает команду для проведения ICO и регистрирует компанию.
  3. Составляет необходимую документацию. При этом основным документом для будущих инвесторов является whitepaper. В нем разработчик описывает свой стартап, указывает причины, почему нужно вложить в него деньги, и условия инвестирования.
  4. Организовывает PR-кампанию для информирования потенциальных инвесторов о проекте.
  5. Выпускает токены и продает их заинтересованным лицам (инвесторам), то есть проводит ICO.

Между тем, существует еще один процесс, который называется pre-ICO и обозначает закрытую предварительную продажу токенов. Цена на них устанавливается на порядок ниже, чем при открытом ICO. На собранные деньги стартаперы могут выпустить тестовую версию продукта или провести рекламную компанию предстоящего размещения. Следует отметить, что вложение средств в pre-ICO очень рискованно, поскольку на этом этапе очень сложно оценить перспективность проекта и целесообразность инвестиций. Однако есть один существенный плюс — это низкая цена токенов, что в случае успеха стартапа, может обернуться огромным заработком.

Виды токенов ICO

Токены ICO делятся на две основные категории: валютные и те, которые дают право на что-нибудь. Коротко рассмотрим особенности каждой из них.

1 Валютные токены. По своей сути, они имеют признаки денег. Например, стартаперу для запуска своего проекта нужны средства, чтобы нанять тестировщиков, создать сайт и прочее. Поэтому он решает провести ICO и выпускает новую криптовалюту с уникальными свойствами. Она размещается на биржах и любой инвестор может ее купить и продать. В случае успешной торговли, этот токен становится полноценной криптовалютой. Для инвестора она имеет явные преимущества — если цифровой актив обладает определенной ценностью, то его стоимость со временем будет только расти. Все что нужно, так это сравнить выпущенную криптовалюту с другими и оценить ее перспективы.

Еще одной разновидностью валютных токенов являются те, которые имеют признаки внутренней валюты. Они разрабатываются на основе собственной блокчейн-системы. Главное их преимущество — такими токенами можно расплатиться внутри проекта, который представлен на ICO. Например, купить место в облачном хранилище, заплатить за проезд в такси типа криптовалютного проекта Uber и многое другое. Кроме этого, инвестор может легко заработать на разнице курса при успешной реализации стартапа. Однако, у внутренних токенов есть существенный недостаток — ограниченное использование. Многие из них не могут выйти за рамки проекта. По этой причине, на ICO внутренние токены встречаются крайне редко.

2 Токены, которые дают право на что-нибудь. Они имеют косвенное отношение к криптовалютам, так как работают с уже существующими цифровыми активами. Деньги собираются с использованием смарт-контрактов (программный код для заключения и обслуживания контрактов с использованием блокчейн-технологий). Так как по сути смарт-контракт не имеет никакой ценности (в отличие от криптовалют), то стартаперы “заманивают” инвесторов другими преимуществами и привилегиями. В зависимости от этого выделяют токены-сертификаты и токены-акции.

У токенов-сертификатов обеспечением является товар или другой ценный актив. Простыми словами, если инвестор покупает такой токен, то становится владельцем его обеспечения. Например, приобретение криптовалюты, которая подкреплена золотом, дает право собственности на соответствующий объем золота без взаимодействия с банком. Кроме этого, инвестор всегда может заработать на повышении цены товара или права на услугу под влиянием инфляции и других факторов. Однако, следует помнить, что стоимость токенов-сертификатов находится в прямой зависимости от цены обеспечения.

Токены-акции не имеют никакого обеспечения, а предлагают определенную часть в стартапе. Инвестор может рассчитывать на дивиденды или принимать участие в управлении проектом. Поэтому такие токены имеют те же преимущества, что и обычные акции. Если проект успешный — токены вырастут в цене и их будет выгодно продать. Кроме этого, дивиденды (когда они предусмотрены) могут существенно увеличить доход инвестора.

Зачем инвестировать в ICO

Успешное ICO может принести инвесторам хорошую прибыль. По данным портала icostats.com, на 12 марта 2018 года в ТОП-3 по доходности входят токены проектов NXT (рост на 1 265 555% с момента ICO), IOTA (рост на 424 084%) и Neo (рост на 378 453%). Поэтому заработать на ICO можно несколькими способами.

Первый — торговать токенами и получать доход на разнице цен покупки и продажи. Это является первой причиной, почему люди активно вкладывают деньги в ICO. На различных форумах, таких как Bitcointalk, постоянно обсуждаются новые стартапы и любой желающий может узнать о новинках рынка.

Второй вариант заработка — получение определенных бонусов или скидок от компании-разработчика проекта. В основном это касается первичного размещения тех токенов, стартапы которых не имеют прямого отношения к блокчейн-технологии и сфере криптовалют. Например, открытие интернет-магазина, булочной и другое. Чтобы собрать деньги, такие компании предлагают инвесторам ряд привлекательных условий. Это могут быть специальный ценовой режим, право на ряд бесплатных услуг или дополнительный сервис. Некоторые токены дают право инвестору участвовать в управлении компанией, чем напоминают собой акции.

Еще одной причиной инвестиций в ICO можно назвать желание поддержать развитие определенного стартапа. При этом значение проекта имеет больше социальный характер, а не коммерческий — даже в случае успеха, инвестор не всегда может рассчитывать на прибыль. К таким стартапам можно отнести проекты, например, направленные на решение какой-нибудь важной научной проблемы. Таким образом, участие в ICO с целью поддержки стартапа больше похоже на благотворительность и их на рынке очень мало.

Признаки надежного стартапа

Каждый инвестор самостоятельно определяет набор параметров надежности стартапа и степень важности каждого из них. Поэтому представим ориентировочный список тех признаков, на которые следует обращать внимание, готовясь вложить деньги в ICO.

Команда и уровень ее профессионализма

Именно по этому критерию следует оценивать предстоящее ICO. Ведь проектом должны заниматься опытные предприниматели, которые имеют успешный опыт работы в известных компаниях, а значит, они смогут справиться с любыми трудностями.

Сейчас возможности интернета позволяют проверить информацию об участниках команды. Для этого можно посмотреть данные профиля на LinkedIn, hh.ru и других аналогичных сайтах, социальных сетях или форумах. Опытная команда — это залог успеха любого стартапа. Например, ICO компании Brave собрало более 35 млн долларов всего за 30 секунд. Такой головокружительный успех проекту браузера на базе блокчейна обеспечила репутация разработчика — Брендана Эйха, бывшего СЕО и основателя компании Mozilla. Или еще один пример. Проект BitClave создал Александр Бессонов, который имеет опыт работы в Microsoft, LG Electronics, NXP, Ebay. Широкий послужной список у команды ICO внушает больше доверия, чем никому неизвестные стартаперы.

Идея проекта и ее значимость

Анализ сути стартапа может занять намного больше времени, чем изучение состава команды. Проект должен быть простым и реалистичным, а его идея — востребованной и уникальной. Отсутствие конкурентов — это скорее плюс, чем минус. Например, компания Jobber разработала проект для фрилансеров и запустила ICO с целью собрать 50 тыс. долл. Деньги должны были пойти на создание площадки по рекрутингу для ИТ-специалистов. Стартап получил чуть меньше половины ожидаемой суммы, поэтому так и не был реализован до конца. Концепция проекта практически ничем не отличалась от аналогичных, уже существующих, на рынке. В этом основная причина его провала.

Эксперты отмечают, что одним из самых перспективных направлений является разработка и внедрение новых технологий. Такие проекты востребованы и практически не имеют конкурентов, а значит, в будущем их цена увеличится.

Инвестору следует обращать внимание на масштабируемость идеи, так как она не должна ограничиваться каким-то одним регионом. Успешные проекты рассчитаны на международную аудиторию независимо от рода и сферы деятельности. Эксперты сходятся во мнении, что в настоящий момент вкладывать деньги исключительно в русские стартапы нежелательно, так как им сложно будет найти нужные контакты для развития. Также не рекомендуют инвестировать в проекты, которые собирают менее 20 млн долл. Дело в том, что когда стартует торговля токенами, объема на бирже будет не хватать, и возникнет проблема с тем, чтобы закрыть позицию.

Некоторые аналитики считают бесперспективными токены, которые обеспечены материальными активами, например золотом. В такой ситуации нет уверенности в том, что данные токены подорожают. Ведь в краткосрочном периоде возможны колебания цены, как в сторону повышения, так и обратно.

Анализ и оценка сайта проекта

Вся подробная информация об ICO проекта, контакты разработчиков, условия покупки токенов и другое размещена на сайте. От того, насколько грамотно и тщательно создана страница, можно понять степень продуманности идеи. Если сайт будет выглядеть потрясающе и у инвестора возникают мысли, типа: “Вау! Ребята действительно потрудились на славу! Нужно инвестировать в это!”, то возможно проект действительно заслуживает внимания.

ICO: как выбрать надежный стартап
Хорошо продуманный сайт проекта

Однако, не все сайты ICO выглядят привлекательно. Если, смотря на такую страницу, у инвестора возникают сомнения, то это уже не надежный прогноз успеха проекта.

Следует обратить внимание на детали сайта, на заявления и объяснения разработчиков. Не нужно спешить и искать техническую документацию — скаутинг по сайту должен дать четкое понимание о сути компании и ее проекта. В этом случае команда действительно состоит из профессионалов и сможет эффективно преодолевать возможные трудности.

Whitepaper

ICO: как выбрать надежный стартап
Пример Whitepaper

Whitepaper — это главный документ ICO, который состоит из несколько десятков страниц. Его нужно изучить внимательно. Многие инвесторы допускают ошибку — или не читают Whitepaper, или “пролистывают” вскользь. Так делать не следует.

После прочтения документа должно сложиться целостное мнение о продукте, его значимости и полезности. Простыми словами, Белая Бумага представляет собой бизнес-план проекта, где указывается идея, технические и финансовые детали, данные о будущих клиентах и другое.

Если инвестора что-то вводит в заблуждение, текст Whitepaper перескакивает из одной темы на другую или какая-то особенность плохо объяснена, то это красный флаг. Неоднократно встречаются случаи, когда мошенники составляют Белую Бумагу с объяснениями, которые касаются рассказов о криптовалютах и сфере блокчейн в целом. Это свидетельствует о том, что команде нечего сказать о проекте.

Дорожная карта

ICO: как выбрать надежный стартап
Пример дорожной карты BitconnectX 2018

Так как ICO предполагает собой выпуск и продажу токенов, то дорожная карта — это своеобразный план использования инвестиций. В ней также указывается прогноз роста стоимости токенов. Благодаря этой информации инвестор понимает, куда и на что будут потрачены деньги.

Признак бесполезности дорожной карты — много слов и ничего конкретного ни в датах, ни в цифрах. Как пример, можно привести документацию компании Natcorp, организовавшую ICO для выпуска криптовалюты Natcoin. В дорожной карте было написано, что в случае успеха проекта будут установлены банкоматы, а средства пойдут на развитие сервиса NatBank. Однако никаких дополнительных деталей больше не указывалось.

ICO: как выбрать надежный стартап
Плохо продуманная дорожная карта ICO для выпуска криптовалюты Natcoin

Некоторые компании могут использовать депонирование (передача третьему лицу) средств инвесторов до наступления оговоренных условий. По сути, это и есть гарантия возврата денег в случае, если стартап соберет средств на ICO меньше допустимого минимума.

Таким образом, инвестору следует обращать внимание на наличие дорожной карты и пункта о депонировании. Если их нет — это может означать или низкий профессионализм, или мошеннические намерения команды.

Отзывы и связь с общественностью

У каждого хорошего ICO должны быть живые чаты, где каждый желающий может написать вопрос команде и получить обратную связь. Обычно используются Slack или Telegram.

ICO: как выбрать надежный стартап
Пример ICO, который обеспечивает связь с общественностью

Еще один способ получить отзывы о проекте — это форум bitcointalk.org, который является одним из самых известных и давно существующих. На нем часто обсуждаются новые стартапы и их перспективы. Однако мошенники могут оставлять фейковые отзывы и расхваливать собственный проект. Поэтому инвестору следует критически относиться к написанному. Наиболее правдоподобными выглядят комментарии давно зарегистрированных пользователей, которые пишут на разные темы.

Анализ программного обеспечения

Это самая важная часть: технический анализ проекта ICO. Самый простой способ — узнать, есть ли у стартапа репозиторий (хранилище данных) Github. Эта площадка позволяет любому разработчику загружать все типы кода, в котором они работают, в публичное хранилище в Интернете. Github работает благодаря программному обеспечению, которое находится внутри каждого компьютера разработчика Git.

Как пример можно назвать официальный репозиторий кода Bitcoin, который можно увидеть на странице https://github.com/bitcoin/bitcoin. Этот репозиторий имеет более 15 тысяч изменений программного кода (commit).

Если ICO, которое приглянулось инвестору, имеет страницу Github, то это означает, что команда работает над созданием и усовершенствованием своего продукта. Но просто фактического наличия репозитария не достаточно. Нужно обратить внимание на то, сколько работы было уже проделано. На это указывает большое количество commit. Детали о коммитах можно узнать, если щелкнуть на вкладку “Фиксации” во втором верхнем меню. Также следует проверить частоту фиксации: высокая частота указывает на то, что код постоянно улучшается.

ICO: как выбрать надежный стартап
Так выглядят вкладки Commits и Contributors на странице Github

С первого взгляда анализ Github может показаться сложным и запутанным, но следует не забывать, что это один из лучших показателей успеха ICO. Статраперы с профессиональными программистами, которые следят за качеством кода и постоянно его улучшают, — это команды, которые наилучшим образом используют свое финансирование. Поэтому инвестору очень важно потратить время, изучить основы Github и проанализировать репозитории кода ICO.

После этого не лишним будет поискать на странице Github код смарт-контракта. Смарт-контракты — это сердце ICO, которое создается на основе на Etherium. Расширения смарт-контрактов заканчиваются на «.sol». Это значит, что они содержат код, написанный на языке программирования Solidity. Многие аналитики советуют проверить надежность этого кода. Для этого нужно скопировать код смарт-контракта и вставить его в http://securify.ch/. Специальная программа проверит надежность кода смарт-контракта и покажет его потенциальные слабые места.

Наличие оценок рейтинговых агентств

Оценка рейтинговых агентств может помочь инвестору определится, в какие ICO вкладывать деньги. Это организации, которые проводят оценку рисков и перспектив ICO-стартапов. Следует отметить, что в России и Украине такие агентства находятся на стадии становления. Поэтому обращать внимание лучше на результаты оценок зарубежных рейтинговых организаций. К наиболее известным можно отнести: ICO Countdown, ICO Tracker, ICOrating, ICOholder.

ICO: как выбрать надежный стартап
Рейтинги стартапов, которые ожидаются в ближайшем будущем на странице ICOholder

Каждое рейтинговое агентство имеет собственные подходы к проводимой оценке. Однако нужно не забывать, что эксперты могут ошибаться. Поэтому сперва следует самостоятельно проанализировать перспективность стартапа, а уже потом обращать внимание на рейтинги.

Заключение

Инвестор всегда должен помнить: в криптовалютном мире полно мошенников и не каждый стартап — успешный. Аналитики обращают внимание на то, что не следует вкладывать деньги в ICO на строительство заводов, фермерство или добычу ископаемых. В основном такие проекты не являются уникальными, а в их сегменте полно конкурентов с хорошим финансированием. Как результат — ICO подобных стартапов вряд ли станет успешным.

Также низкоприбыльными будут инвестиции в криптовалютные активы, обеспечением которых является недвижимость, золото или какой-нибудь другой физический актив. Вероятный доход от вложенных денег, в случае успеха проекта, не может оправдать существующие риски. Кроме этого, такие токены более подходят для долгосрочного хранения средств, чем получения прибыли в ближайшем будущем. Подобные криптовалютные активы будут сверхнадежными, но обладать наименьшей волатильностью (изменчивостью). А значит, нет особого смысла ими торговать.

Вместе с тем, ICO — это альтернативный способ заработка, который может принести большую прибыль инвестору. Для этого следует использовать полученные советы в качестве стартовой стратегии и тщательно анализировать каждую деталь проекта. Чем больше будет потрачено времени на оценку ICO, тем меньше вероятность потерять вложенные инвестиции.

Фейсбук комментарии

Подпишитесь на наш Телеграм

Телеграм канал

@findfxway

Подпишитесь на наш Фейсбук

Хотите узнать о будущем больше?

Узнать будущее

Какие тренды будущих изменений уже видны и во что стоит инвестировать?

Заглянуть в будущее