Конспект книги «Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов» – Роберт Хэгстром

Конспект книги «Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов» – Роберт Хэгстром

Конспект книги «Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов» - Роберт Хэгстром

В книге «Уоррен Баффет: как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Стратегия и тактика великого инвестора» на высоком профессиональном уровне проанализированы принципы, составляющие сущность подхода Уоррена Баффета к инвестициям, – своеобразный свод правил ведения бизнеса, управления финансами и людьми, определения стоимости компании.

В книге нет никаких компьютерных программ, которые необходимо было бы освоить, нет ссылок на толстые учебники по инвестициям, в которых пришлось бы разбираться. Независимо от того, может инвестор купить 10% акций компании или только сотню-другую, – эта книга поможет ему обеспечить получение значительной прибыли на инвестированный капитал.

Однако инвесторам не следует сопоставлять свои достижения с тем, чего удалось добиться Уоррену Баффету. Пятьдесят лет, в течение которых он занимается инвестициями, делают крайне маловероятной возможность воспроизведения кем бы то ни было таких же результатов, которые получала его компания. Вместо этого необходимо сопоставлять достижения свои и других инвесторов того же уровня, независимо от того занимаются они активным управлением открытыми инвестиционными фондами, инвестируют капитал через индексные фонды или покупают ценные бумаги самостоятельно.

Независимо от обстоятельств Уоррен Баффет неизменно придерживался одной и той же концепции инвестиционной политики, которая построена на следующих основополагающих принципах:

  • Покупка акций должна рассматриваться с точки зрения приобретения части бизнеса компании.
  • Формирование оптимального (с низкой оборачиваемостью) инвестиционного портфеля.
  • Целесообразность инвестиций только в то, что инвестор может понять и проанализировать.
  • Обеспечение маржи безопасности инвестиций между ценой покупки акций и их долгосрочной стоимостью.

Величайший инвестор в мире Уоррен Баффет

Уоррен Баффет предпочитает покупать акции стабильных компаний с дисконтом, т. е. по цене, которая значительно ниже их действительной стоимости.

Стабильность компании определяется прогнозируемостью ее экономических показателей. Чем  более прогнозируемы эти показатели, тем более достоверной может оказаться оценка стоимости акций.

Если инвестор на протяжении одного или двух десятилетий успешно действовал в одной из отраслей бизнеса, можно утверждать, что он достиг высокого уровня компетентности в решении соответствующих задач. Однако, если опыт инвестора в новой отрасли бизнеса исчисляется всего несколькими годами, вполне закономерно, что его компетентность может быть поставлена под сомнение.

Участие в качестве акционера в компаниях, акции которых свободно обращаются на открытом рынке, может быть не самым правильным решением. В компаниях такого типа существуют большие проблемы с оплатой труда высших менеджеров, а также преобладают сомнительные стратегии реинвестирования капитала.

Одна из высокоэффективных стратегий профессионального инвестирования заключается в покупке компании целиком – для большинства инвесторов такая стратегия недостижима.

Перед индивидуальными инвесторами есть альтернативные варианты дальнейших действий на рынке.  Например, расширить свой круг компетентности посредством тщательного изучения моделей ведения бизнеса в тех компаниях, которые образуют основу новой экономики, – и действовать.

Для просмотра всего конспекта зарегистрируйтесь или войдите на сайт.

Зарегистрироваться






Войти

Расскажите об этом друзьям


Также стоит посмотреть
Оставьте комментарий