Конспект книги «Черепахи трейдеры» – Майкл Ковел

Конспект книги «Черепахи трейдеры» – Майкл Ковел

Конспект книги «Черепахи трейдеры» – Майкл Ковел

Книга «Черепахи трейдеры» — это история о том, как случайных учеников, многие из которых не обладали опытом работы на Уолл-стрит, учили быть трейдерами – миллионерами.

Эти новички были брошены в огонь и поставлены перед задачей производства денег практически мгновенно, и на кону были миллионы. Они не пытались продавать мороженое на улицах. Они торговали акциями, облигациями, валютами и активов других рынков, чтобы зарабатывать миллионы.

Потенциальные ученики, которых все-таки приняли, были похожи на оглушенных ударом по голове. Фраза «этого не может быть, потому что не может быть никогда» повторялась непрерывно. Приглашение учиться у величайшего трейдера современного Чикаго, а затем использовать его деньги для трейдерства и получать часть прибыли, выглядело абсолютно невероятным. Одна из величайших возможностей века привлекла тысячи соискателей, от предложения, написанного на кокосовом орехе, до банального «я думаю, что смогу зарабатывать для вас деньги». Честно говоря, домыслы о том, что может заставить богатого, недоступного и эксцентричного трейдера обратить на тебя внимание и пригласить на следующий этап — личную беседу — были совершенно запредельными.

Эксперимент стал культовым, информация о нем часто распространялась в виде слухов.

Всего две недели обучали учеников, ничего не знающих о бирже и торговле всему необходимому, чтобы торговать облигациями, валютами, зерном, нефтью, ценными бумагами и другими активами. Черепахи трейдеры учились торговать не на шумных биржевых площадках с их активной жестикуляцией, а в тихих офисах без телевизора и компьютера, оснащенных лишь парой телефонов.

Каждый из учеников после прохождения инструктажа получил 1 миллион долларов на торговые операции. Им полагалось 15 % прибыли. В результате этого эксперимента было заработано 3 миллиарда долларов.

Эта история разрушает привычную картину успеха на бирже, которая так тщательно рисовалась поп-культурой: престиж, связи и никаких шансов на победу для простого парня (а выиграть у рынка непросто). Легендарный инвестор Бенджамин Грэхэм всегда говорил, что аналитики и управляющие активами неспособны победить рынок даже все вместе, потому что в значительной мере они и есть рынок. В довершение этого академическая среда десятилетиями твердила об эффективных рынках, снова и снова повторяя, что превзойти средние значения рынков невозможно. Некоторые критики пытаются объяснить феномен «черепах» умелым отбором особенно умных учеников.

Однако зарабатывать большие деньги, побеждая рынок, — реально, если вы не следуете за толпой и мыслите нестандартно. У каждого есть шанс выиграть в рыночной игре, но нужны подходящие правила и подход. И эти правила и подходы противоречат самой природе человека.

Многое изменилось с 80-х годов, и многие могли бы поинтересоваться, не утратила ли эта история свою актуальность. Черепахи трейдеры и их история сейчас более актуальна, чем когда-либо.

Но все же самой большой проблемой является то, что большинство людей на самом деле не хотят понимать, каким образом настоящие профи делают большие деньги. Они хотят, чтобы дорога к богатству была легкой.

Вместо того чтобы призвать на помощь статистическое мышление для принятия биржевых решений, публика продолжает делать инвестиции, основываясь на импульсивных чувствах, позволяя набору эмоциональных наклонностей управлять своей жизнью. В конце концов, себе же во вред, люди враждебно относятся к риску на пути к прибыли, но склонны рисковать на пути к убыткам. Они заносчивы.

Метод достижения успеха среднестатистического начинающего инвестора выглядит сомнительно. Он входит на рынок, потому что его друзья поступают так. Затем СМИ пускают в ход истории о простых ребятах, имеющих хорошие показатели на рынке с «бычьей тенденцией». Они все начинают инвестировать, покупая дешевые активы. Пока рынки гудят в их поддержку, их никогда не посещают мысли о крахе («Вложено столько денег – цена не может пойти вниз!»). Они никогда не замечают, когда приходит их погибель, даже если их мыльный пузырь ничем не отличается от предыдущих.

СМИ твердят нам, что сегодня среднестатистические инвесторы предположительно понимают концепцию рисков, хотя беспокойство из-за вероятностей и одновременное игнорирование возможностей достигают болезненных масштабов. Люди теряют состояния, следуя проигрышной интуиции, или вдвое уменьшают позицию, когда логика подсказывает ее наращивать. В конечном счете, они так и не приблизятся к тому, чтобы научиться делать все правильно.

Но за пределами толпы есть те немногие, которые обладают сверхъестественным мастерством предвидеть, когда покупать или продавать, в сочетании со сверхъестественным мастерством точно рассчитывать риски. Рынки – это как игра в монополию, а стратегии, правила, сделки и цифры  – объективны и поддаются изучению.

Трейдерство учит не воспринимать традиционные знания, как должное. Заработанные деньги — это ярчайшее подтверждение того, что большинство очень часто ошибается. Подавляющее большинство ошибается еще чаще. Рынки очень часто представляют собой простую толпу сумасшедших, и зачастую они иррациональны. А в состоянии всеобщего повышенного возбуждения люди почти всегда ошибаются. Со стандартным взглядом на деньги никогда не преуспеть в этом бизнесе.

Какую роль везение играет в трейдерстве? В долгосрочной перспективе – никакой. Абсолютно никакой. Не думаю, что кто-нибудь способен высоко подняться в этом бизнесе, благодаря тому, что ему повезло.

Преодолеть психологический барьер, как в трейдерстве, так и в бизнесе, означает достичь такой точки, когда вам бросают интеллектуальный и психологический вызов, и вы отвечаете на это: «Да, я могу это сделать».

Некоторые выдающиеся трейдеры — довольно мудрые люди, но некоторые — вовсе нет. Многие из потрясающе умных людей являются ужасными трейдерами. Достаточно быть просто человеком среднего интеллекта. Кроме того, более важное значение имеет психологическая устойчивость. Это не наука о запуске ракет. Так или иначе, намного проще научиться тому, что нужно делать в трейдерстве, чем действительно делать это.

Как и в других сферах жизни, большинство людей знает, как нужно поступать, но при этом так не поступают. И трейдерство в этом ничем не отличается от других видов человеческой деятельности.

Множество людей будут рисковать небольшими деньгами изо дня в день, не боясь их потерять. Но как только объемы ресурсов увеличиваются, скажем, на 100 %, принимаемые ими решения становятся более важными и неочевидными. Они начинают думать о том, сколько они могут выиграть или потерять, и им становится труднее держать в уме трейдерство. Эмоции вырываются наружу, и им все труднее сохранять объективность. Умение не воспринимать ценность долларов было важной частью того, что прививалось «черепахам».

Существуют люди, способные торговать по одной, двум или даже пяти позициям, не воспринимая при этом денег.

Даже минимально выигрышный трейдер должен получать деньги за счет других участников рынка.

Когда «хорошие» сделки, будучи не обязательно прибыльными, совершаются на долгосрочную перспективу, шансы на их прибыльность значительно возрастают. Плохой месяц, плохой квартал и даже плохой год в конечном итоге не имеют большого значения. Самое главное — иметь устойчивый трейдерский подход, проверенный в реальном мире.

Способ биржевых спекуляций не имеет внешних ограничений. Все происходит в безграничной среде. Можно вкладывать любые суммы в любые возможные рыночные тенденции в любое пригодное для этого время. Но войдя на этот безграничный рынок и не защищая свой капитал, рано или поздно вероятность ошибки непременно нагонит трейдера.

Делать деньги трейдер должен за счет тенденций. Такие трейдеры всегда ждут сдвигов рынка и затем следуют этим сдвигам. Их цель – используя тенденцию, получить прибыль.

Ловители тенденций не пытаются предугадать величину изменения цен. Ловитель тенденций «взращивает в своем уме набор условий для вхождения и ухода с рынка и действует в соответствии с этими условиями, не обращая внимания на другие рыночные факторы. И можно надеяться, что такое поведение избавит принимаемые решения от влияния эмоциональных суждений».

Тенденционные трейдеры не претендуют на абсолютную правоту. Они признают свои ошибки в отдельных операциях, терпят убытки и идут дальше. Однако в долгосрочной перспективе они рассчитывают получить прибыль.

Если бы реакция на новости, биржевые сводки или экономические доклады, были ключом к трейдерскому успеху, каждый был бы богатым.

Ключевые аксиомы «черепах» практиковались величайшими спекулянтами уже за сто лет до этого:

  • «Не позволяй твоим эмоциям меняться по мере роста и падения твоего капитала».
  • «Будь последователен и невозмутим».
  • «Суди о себе не по своим результатам, а по своему развитию».
  • «Знай, что будешь делать ты, когда рынок знает, что будет делать он».
  • «Невозможное может и должно случиться в любой момент».
  • «Помни о своих планах на день грядущий и о неожиданностях, которые тебя подстерегают».
  • «Что я могу выиграть, а что – проиграть? Какова вероятность обоих событий?»

Так или иначе за хорошо знакомыми эвфемизмами стояла безошибочность.

Трейдеры, получающие одинаковые возможности, должны торговать одинаково. Нельзя подключать личные чувства.

Многие из тех, кто получает большую прибыль, не хотят ее потерять. Они стараются изымать прибыль из оборота, чтобы чувствовать себя в безопасности.

Если трейдер теряет деньги, он должен просто идти дальше. Принимать убытки и управлять ими — часть игры.

Трейдер, не готовый к убыткам, занимается не своим делом. «Секрет» в том, как он поступает с неправильными позициями, а не с удачными. Управление проигрышными сделками позволяет трейдерам подходить к выигрышным сделкам (большим прибылям). Именно поэтому цена на входе не так важна, как при выходе.

Когда рынки растут, это хорошо. Когда рынки падают, это тоже хорошо. Трейдер должен извлекать прибыль из любой из этих ситуаций.

Измерение волатильности особенно важно для трейдера. Большинство людей игнорируют ее в своей работе. Нужно всегда знать ответ на вопрос: насколько большие суммы вы должны вкладывать, основываясь на данной волатильности?

Ключевые слова.

«Длинный» – тот, кто приобрел фьючерсный контракт или владеет базовым активом.

«Короткий» – тот, кто продал фьючерсный контракт или взял взаймы некоторый актив и продал его на рынке с целью откупить дешевле.

Шортить — продавать фьючерсный контракт или продавать взятые взаймы активы. Короткие продажи или «шорты» — способ заработать на падении цены акций или облигаций.

Волатильность — мера изменения цены за определенный период, рассчитываемая как размах колебаний цены относительно средней.

Фьючерсный контракт – стандартный контракт на продажу или на покупку определенного базисного товара в определенную дату в будущем. Такая дата называется датой поставки. Цена базового актива на дату поставки называется расчетной ценой. Расчетная цена, как правило, стремится к цене фьючерса на дату поставки. При поставке продавец доставляет сырье покупателю и получает деньги. На беспоставочных фьючерсах расчет происходит безналичными деньгами. Чтобы выйти из обязательства до даты поставки, держатель фьючерса должен закрыть позицию либо посредством продажи длинной позиции или выкупить назад короткую позицию. Фьючерсные контракты, или же просто фьючерсы, торгуются на биржах.

Рыночный приказ – приказ продавать или покупать, исполняемый брокером немедленно, по текущей цене. Пока существуют желающие купить или продать, рыночные приказы будут исполняться.

Стоп-заявка (иногда именуемая также приказом «остановить убытки») – это приказ покупать (или продавать) актив в момент, когда цена поднялась выше (опустилась ниже) определенной отметки, обозначаемой, как стоп-цена. Когда определенная цена достигнута, стоп-заявка воспринимается как рыночный приказ.

Скользящее среднее – в финансах и техническом анализе один из ключевых показателей, используемых для анализа данных во времени. Ряд скользящего среднего может рассчитываться для любых временных рядов, но чаще всего используется для подсчета биржевых цен, прибыли или объемов торговли. Скользящие средние используются для сглаживания краткосрочных изменений, подчеркивая при этом долгосрочные тенденции или циклы. Формула скользящего среднего идентична формуле средней величины. «Скользящей» эта средняя названа потому, что, будучи наложенной на биржевой график, она как бы скользит за ценой.

Существует довольно точное определение систематичных трейдеров. Они, как правило, следуют определенному ряду правил, созданных компьютерной программой, которые говорят вам когда и сколько покупать и продавать, а также когда вам следует выходить.

Ожидаемый результат (или разница, ожидаемая ценность) подсчитывается при помощи простой формулы:

Е= (PW х AW) – (PL x AL),

где Е—ожидаемый результат или разница; PW— процент успешных сделок; AW — средняя прибыль; PL — процент убыточных сделок; AL — средний убыток.

Свободно экспериментируйте с длиной прорывов. Не останавливайтесь на определенных величинах Ключ к успеху в том, чтобы установить величину прорыва и тщательно отработать ее. Проверка и практика важны для уверенности. Доверяйте, но проверяйте.

Две трети успеха в том, что руководит нашими прибылями. Наши маленькие фильтры для раннего входа и быстрого выхода, фильтры волатильности — если это все, благодаря чему мы получаем прибыль, то нам ничего не светит. Ключевым моментом является простое скользящее среднее или система прорывов. Думаю, важно сделать наши параметры более долгосрочными, но если это отнимает слишком много времени на размышления, анализ и другую веселую работу, то следует ожидать… очень плохой ситуации.

cherepahi-trejderi-5-1

Пример вхождения «черепах» (японская йена)

Фьючерсы на японскую йену за сентябрь 1995 года вышли на новый четырехнедельный максимум 16 февраля 1995 года. Правила «черепах» предписывали вхождение на следующий день торгов. Позиция удерживалась на протяжении всех последующих максимумов и была закрыта после очередного двухнедельного минимума 26 апреля 1995 года.

cherepahi-trejderi-5-2

Пример длинного входа «черепах» (торговля природным газом)

Новый максимум за пятьдесят пять дней по контрактам на природный газ на ноябрь 2005 года был достигнут 12 июля 2005 года. Рынок продолжил расти до 5 октября 2005 года. Первый прорыв произошел в середине июля. При входе через данный прорыв не было известно, продолжится ли данная тенденция повышения, но она продолжилась, и «черепахи» просто последовали ей, заработав много денег.Тем не менее, тот прорыв легко мог стать убыточным. На самом деле можно было получить целую череду убытков подряд при многочисленных ложных прорывах.

cherepahi-trejderi-5-3

Пример короткого входа и выхода «черепах» при торговле фьючерсами на евродоллары

Фьючерсы на евродоллары за декабрь 2006 года достигли 55-дневного минимума, сигнализировавшего вхождение. 20 февраля 2006 года рынок немного прошел вниз, пока не достиг очередного 20-дневного максимума 16 марта. Короткие позиции на рынке закрывались с убытками, 29 марта 2006 года рынок вышел на новый минимум, и позиции снова открылись. Рынок продолжил падать до нового сигнала выхода, 20-дневного максимума, случившегося 14 июля 2006 года.

График демонстрирует возможность получения прибыли на падающем рынке. Это была возможность «укорачивания». Каждая точка отражает минимум за пятьдесят пять дней. Первый «короткий» прорыв случился в феврале 2006 года, и рынок продолжил падать, пока не достиг минимума в июне.

Скрыв двадцатидневный прорыв выхода на графике цены евродолларов, можно увидеть полный контекст сделки. Первоначальный «короткий» прорыв произошел в феврале, а двадцатидневный прорыв – в середине марта. Это послужило толчком к выходу. Первый прорыв завершился небольшими убытками.

Однако рынок продолжил падение в конце марта, и прозвучал следующий сигнал прорыва. «Черепахи» снова вернулись на короткую позицию. Завершающий выход произошел в июле, когда был достигнут двадцатидневный максимум. На графике это место отмечено более крупной точкой. Прибыли, полученные от второй сделки, с лихвой компенсировали убытки от первой.«Черепахи» не имели права игнорировать второй прорыв только лишь потому, что первый прорыв принес убытки. Они должны были снова вскочить на эту лошадь. Второй прорыв оказался таким, каким они хотели его видеть, хотя никто не мог этого предсказать. Эта игра – целиком на выжидание.

Когда происходит прорыв, короткий или длинный, невозможно узнать, что будет потом. Возможно, рынок ненадолго пойдет вверх, а затем снова опустится, порождая убытки. Может быть, рынок пойдет выше, подарив неплохую прибыль.

Многие из систематических трейдеров посвящают значительную часть своего времени поискам «хороших» моментов для вхождения на рынок. Необходимо воздерживаться от таких действий: кажется, что концентрация на самом обнадеживающем аспекте трейдерского цикла является частью человеческой природы. Однако, исследования показывают, что выход с рынка куда важнее, чем вхождение. Если вы входите на рынок относительно случайным образом, то, хорошо закрыв позицию, вы сможете получить на редкость удачный результат.

Перестаньте думать только о том, как войти на рынок. Секрет успеха в том, чтобы всегда знать, когда вы будете выходить.

Входить на рынок нужно  беспорядочно, а управлять сделками после вхождения. Если надлежащим образом управляться с рисками, то можно справиться с самыми худшими ситуациями, какие только могут быть в трейдерстве.

Управление рисками имеет множество имен. Его можно найти его под названиями «управление активами», измерение рисков или даже «измерение позиций».

Управление рисками начинается с измерения дневной волатильности рынков. Ей можно присвоить условное название N(ee также называют средним истинным диапазоном).

Необходимо брать максимальные значения следующих параметров любого рынка для вывода N:

  1. Расстояние от сегодняшнего максимума до сегодняшнего минимума.
  2. Расстояние от вчерашнего закрытия до сегодняшнего максимума.
  3. Расстояние от вчерашнего закрытия до сегодняшнего минимума.

Если полученный результат отрицательный, то его нужно приводить к абсолютной величине. В математике абсолютная величина реального числа равна расстоянию между этим числом и нулем на линии чисел. Так, например, 3 является абсолютной величиной для 3 и -3.

Максимальное значение этих трех величин называется истинным диапазоном или, в техническом значении, абсолютным расстоянием (как вверх, так и вниз), которое прошел рынок за определенные 24 часа. Затем нужно брать скользящее среднее значение истинных диапазонов за двадцать дней. В результате получается примерная волатильность за несколько последних недель для каждого торгуемого рынка.

Можно определить средний истинный диапазон для любой акции или фьючерсного контракта. Просто взять пятнадцать последних истинных диапазонов, сложить их и полученный результат поделить на 15. Повторяйте эту процедуру необходимо каждый день, отбрасывая значение самого старого диапазона. Многие компьютерные программы делают это автоматически.

Волатильность является чем-то, что можно описать, как процесс скользящей средней величины. Введение элемента волатильности в трейдерство — это способ узнать, насколько велики должны быть наши позиции. Чем дальше стоп от точки входа, тем меньше должен быть объем открываемой позиции, и наоборот. Количество открываемых контрактов таким образом определяется расстоянием от цены покупки или продажи до цены активации стоп-заявки. Это не только избавляет от проблем в трудные времена, но и позволяет собирать большие прибыли, когда дела идут хорошо.

Пересчитывать волатильность нужно каждый день. Вкладывать нужно фиксированные 2 процента от своего капитала на момент каждой сделки.  Каждый день необходимо знать, сколько контрактов можно заключить, в зависимости от того, сколько денег есть на счету в этот момент.

Чтобы рассчитать риск, нужно взять сумму на счету (неважно, насколько она велика), и умножить ее на 2 %. Например, риск по счету в 100000 долларов составит 2 %. или 2000 долларов на каждую сделку. Всегда лучше вкладывать сначала небольшое количество денег в каждую сделку на случай, если расчеты ошибочны (это случается чаще, чем в 50 % случаев).

Представьте, что вы торгуете акциями Google при значении N равном 20. Значит 2N для выхода составит 40. Если вы теряете 40 пунктов на Google, вы должны выйти, не задавая лишних вопросов.

cherepahi-trejderi-5-5

График цен на соевые бобы и ежедневного значения N.

График ежедневного изменения цен на фьючерсные контракты на сою за май 2004 года показывает меньшее значение N в начале тенденции. Согласно «черепашьим» правилам управления активами, меньшее значение N позволяет торговать большее количество контрактов. К концу тенденции N значительно вырастает, уменьшая размер позиции, которой можно владеть.

Все лучшие тенденции часто начинаются с очень низкой волатильности во время первоначального входного прорыва. Если в последнее время волатильность очень маленькая, не 5 долларов по золоту, а 2,5 доллара, то можно войти с достаточно большой позицией.  Низкое значение N на входе — хороший признак, когда можно открыть действительно большую позицию. А когда волатильность низкая, это обычно означает, что рынок был определенное время в застое. Все ненавидят, когда рынок, где многие потеряли деньги, сильно растет.

Если вы хотите зарабатывать деньги, как «черепахи» – нужно использовать кредитование. Главное — использовать кредитование так, чтобы оно не выходило за ваши ограничения.

Агрессивное построение пирамид из увеличивающегося количества лотов имеет свои недостатки. Если сильная тенденция не начинается, то небольшие убытки от неправильных прорывов еще быстрее поглощают ограниченный капитал. Необходимо предельно урезать размеры позиций. Когда рынки разворачиваются в другую сторону, такое осмотрительное поведение увеличивает шансы быстрого восстановления, чтобы вновь вернуться к большим прибылям. Самый слабый экспоненциальный рост от сильной тенденции всегда превзойдет наиболее крутое линейное падение.

Нужно реагировать на первый выпавший сигнал выхода.

Пока есть ликвидность и возможность выбрать рынок и на этом рынке есть волатильность, можно работать где угодно.

Не существует одного определенного портфеля, которым можно торговать. Сегодня трейдеры работают по правилам «черепах», используя всевозможные варианты портфелей (акции, валюту, облигации, сырье и т. д.). Именно поэтому трейдеры успешны в различной степени. Не существует также единого стартового капитала, который может предопределить успех любого трейдера. Некоторые начинают с малого и зарабатывают очень много. Некоторые с самого начала обладают большими деньгами, но много не зарабатывают.

Очень важно избегать наличия хотя бы одной пары взаимосвязанных рынков. Попросту говоря, взаимосвязанные рынки, как правило, двигаются синхронно. Слишком большое количество взаимосвязанных рынков увеличивает риски.

Сочетание длинных и коротких позиций  внутри портфеля дает большую диверсификацию.

Не торговать в отсутствие движения на рынке — одно из самых важных правил. Если нет тенденционного рынка, нет прибыли. Без движения рынков нет необходимости открывать позицию.

Сегодняшней гиперактивной толпой, ежеминутно проверяющей биржевые сводки, такие долгие периоды ничегонеделания воспринимались бы как бесполезные.  Сегодня люди в больших количествах поглощают информацию и ежедневные советы от любых знаменитых специалистов, что покупать и продавать. Толпы желающих быстро разбогатеть породили целую культуру трейдеров, боящихся что-либо пропустить. Они поглощены анализами того, что произошло или будет происходить на рынках, даже если это никоим образом не влияет на принимаемые ими решения.

Все великие трейдеры сегодня работают как угорелые, чтобы придумать торговую философию. Они трансформируют эту философию в правила. Затем они выжидают и проверяют, действуют ли их правила так, как они предполагали. Но если вы создали систему, дающую вам точки вхождения и выхода, к тому же говорящую вам, сколько нужно вкладывать, и определяющую ваш капитал и волатильность рынков в любой заданный момент времени, никакого анализа больше не требуется.

Профессиональные трейдеры считают, что сложно определить, где же заканчивается правда. Разница между тем, что вы читаете на передовицах газет, и тем, что происходит на самом деле, — как между белым и черным.

Основная идея, которой позволяет получать большую прибыль, состоит в том, чтобы брать на себя рассчитанные крупные риски. Уменьшение уровня рисков мгновенно приводит к уменьшению потенциальной прибыли. В трейдерском бизнесе большие прибыли имеют критическое значение. Основы наращивания капитала также являются ключевыми. Даже если трейдер уменьшает свое желание рисковать, он оказывается практически не защищенным от возможности плохих заработков в очередном году.

Некоторым инвесторам чужда идея, что механическая система трейдинга способна приносить высокую прибыль.

Волатильность – это то, что дает высокие прибыли, которых инвесторы ожидают от рынков в первую очередь. И, принимая на себя риск, инвесторы должны ожидать соответствующего вознаграждения, а большие прибыли не приходят без сильной высокой волатильности

Хороший план, четко приведенный в действие сегодня, лучше, чем идеальный план на следующей неделе.

Высокий показатель IQ вряд ли является ключом к успеху в жизни. В долгосрочной перспективе ум ничего не обеспечивает; для успеха требуется нечто большее.

Характерные черты, которыми обладают успешные предприниматели:

  1. Нонконформизм — более низкая необходимость приспосабливаться, что указывает на самостоятельность и независимость.
  2. Эмоциональная отчужденность — не обязательно холодны к другим, но могут не обращать на них внимания.
  3. «Парашютисты» — меньшая чувствительность к физическому воздействию, но это меняется с возрастом.
  4. Рисковость – более спокойно относятся к риску.
  5. Социальная «находчивость» — более убедительны в контактах и спорах с людьми.
  6. Автономность – большая потребность в независимости.
  7. Искатели перемен – что-то вроде новаторского подхода. Отличаются от 99 % других людей.
  8. Энергичность – большая потребность и способность долго работать.
  9. Самодостаточность — не нуждаются в понимании или подбадривании, но все же нуждаются в связях, поэтому не следует воспринимать самодостаточность слишком экстремально.

Компетентностью не так просто обзавестись. Учитесь у других людей. Делайте все правильно каждый день, сосредоточьтесь на том, что вы делаете, и позвольте картам упасть туда, куда они упадут.

Следование тенденциям  — это стратегия. Тенденционные трейдеры торгуют финансовыми инструментами по всему миру, начиная от валютных рынков и заканчивая энергетикой, пшеницей, золотом, облигациями, сырьем.

Техническим трейдерам не нужны конкретные знания рынков, которыми они торгуют. Они не должны подчиняться метеорологическим явлениям, геополитическим происшествиям или экономическому влиянию мировых событий на конкретный рынок. Людям порой тяжело воспринимать такую логику. Инвесторы хотят больших прибылей, приправленных умной историей, которая имеет фундаментальное подтверждение.

В долгосрочной перспективе рыночные цены склоняются к «возврату к истинному значению».  Если биржевые цены переоценены (или недооценены), они, в конечном счете, возвращаются назад к средним значениям. Однако биржевые цены не возвращаются на заданное место в один день. Они могут оставаться переоцененными или недооцененными довольно продолжительный период времени. Такой продолжительный период времени является мелью, которая топит корабли. Люди, которые вкладывают в рынки, ведущие себя спокойно, вымывают золото для дураков. В человеческой природе заложена вера в возврат к истокам. Это просто фатальная стратегия работы на рынках.

«Фатальный» — это слово, которое как бы хватает вас за горло. «В большинстве случаев» ставка недостаточно хороша. Основной момент в том, что эти столетние наводнения, вводящие в шоковое состояние возвратных трейдеров, на самом деле случаются раз в два или три года — и они могут проглотить наши прибыли, и они делают это.

Понимание того, почему эгоизм и излишние надежды выжимают из некоторых трейдеров все соки, в то время, как другие уверенно идут к своему успеху, показывает, что необходимо стремиться именно к долгосрочному успеху.

На самом деле, благодаря природному уму, воплощение хорошо спланированной трейдинговой системы не требует интеллекта в качестве ключевого фактора: «Хорошие трейдеры вкладывают каждую унцию собственного мозга в создание своих систем, но затем они превращаются в болванов, следующих за ними. У вас должен быть подход шизофреника. Работать, как лошадь, чтобы сделать систему хорошей, а затем игнорировать ее, как будто вы кирпичная стена.»

Существует много способов анализировать успешных предпринимателей-трейдеров, но «прибыльность» является отправной точкой. Помимо всех разговоров о работе в команде и сбалансированности, люди до сих пор оценивают успех в трейдерстве по индивидуальной способности заработать большие деньги. Настоящие трейдеры имеют отменный иммунитет к потерям. Это просто не является фактором, способным вывести их из игры, даже если потери и случаются. Они обладают искренним и настойчивым безразличием к окружающим обстоятельствам. Они неутомимые оптимисты. Победители гонятся за призами, потому что они уверены, что способны их выиграть. Они меньше боятся вылететь из игры, чем не использовать каждый возможный шанс на своем пути.

Система — это хорошая вещь, чтобы вести вас, но иногда бывает полезно оставить систему в стороне. Вот вероятности: все это — математическая игра.

Уникальность состоит не в идее, которая является ключом к успеху. Уникальность состоит в вашей способности осуществить эту идею.

Расскажите об этом друзьям


Также стоит посмотреть