Конспект книги «Технический анализ. Полный курс.» – Джек Швагер

Конспект книги «Технический анализ. Полный курс.» – Джек Швагер

Конспект книги «Технический анализ. Полный курс.» - Джек Швагер

Книга, написанная признанным экспертом в области финансовых рынков Дже­ком Швагером, — наиболее полное исследование в области технического анали­за. В книге изложены основные понятия, методы, торговые приемы, индикаторы и системы. Основной акцент сделан на практическом использовании аналитичес­ких методов при работе на финансовых рынках.

Книга рассчитана как на трейдеров-профессионалов, так и на начинающих ин­весторов, работающих на рынках фьючерсов, акций, облигаций и валют.

Движение рыночных цен имеет сходную природу со многими физически­ми процессами. Но до построения строгой физической теории еще очень далеко. Не менее сложно обстоит дело и собственно с техническим анализом.

Технический анализ — это исследования динамики рын­ка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования буду­щего направления движения цен. Исследования посредством графи­ков — это всего лишь набор инструментов, навыков и правил для ра­боты на рынке.

Инструменты, навыки и правила технического анализа от­фильтрованы поколениями инвесторов. Но материал этот — не застывшая мертвая форма. Принципиальная особенность его заключается в непрерывной эволюции. Инструменты, навыки и правила технического анализа по­стоянно меняются и трансформируются в условиях нелинейной среды меняющегося рынка. Все это переносит теханализ из области механи­ческого исследования графиков в область искусства.

Основной направ­ляющей нитью изложения в книге является всестороннее обсуждение основных элементов технического анализа с практическим преломлением на ре­альные торговые ситуации. Эта книга написана трей­дером, с точки зрения трейдера и является не собранием аналитичес­ких приемов, индикаторов или систем, использующих идеализирован­ные иллюстрации, а пособием, основанным на реальной практике.

Анализ графиков

Графики: инструмент прогнозирования или народное творчество?

Невозмож­но доказать случайность; все, что может быть доказано, так это то, что данная графическая модель не существует. Поскольку нет консенсуса относительно точного математического определения многих графичес­ких моделей, их жизнеспособность в качестве индикаторов цен нельзя ни доказать, ни опровергнуть.

Если попытаться проверить точку зрения, будто пробои из торговых диапазонов представляют собой реальные бирже­вые сигналы, то, прежде всего, требуется сформулировать точ­ное определение торгового диапазона и пробоя.

Торговый диапазон — это ценовая поло­са, которая включает все дневные изменения цены за последние шесть недель и которая не шире 5% средней цены за этот период.

Пробой— это цена закрытия, превышающая верхнюю границу шестине­дельного торгового диапазона.

Эти определения многими будут оспорены. Вот некоторые из возможных возражений:

  1. Ценовая полоса является слишком узкой.
  2. Ценовая полоса является слишком широкой.
  3. Шестинедельный период является слишком длинным.
  4. Шестинедельный период является слишком коротким.
  5. Не делается поправка на отдельные дни, цены которых выхо­дят за границы диапазона, — случай, который по мнению боль­шинства графистов не нарушает базисную схему.
  6. Не учитывается направление тенденции до торгового диапазо­на — фактор, который многие графисты рассматривают как критически важный в интерпретации надежности пробоя.
  7. Для того чтобы пробой мог считаться реальным, он должен вы­ходить за границы торгового диапазона не менее чем на уста­новленный минимум (например, 1% от уровня цен).
  8. Пробой можно квалифицировать только при наличии несколь­ких закрытий выше торгового диапазона.
  9. Для проверки подлинности пробоя следует использовать вре­менной лаг.

Ещё больше двусмысленности и сложностей возникнет при попытке точного определения более слож­ных моделей, например таких, как подтвержденные голова и плечи.

Графисты также не могут победить в этом спо­ре. Хотя графический анализ основан на общих принципах, его при­менение зависит от индивидуальной интерпретации.

Одна из точек зрения на ситуацию состоит в том, что рынки могут являться свидетелями продолжительных периодов произвольных колебаний, пе­ремежающихся более короткими периодами неслучайного поведения. Даже если ценовые серии в целом выглядят произволь­ными, вполне возможно, что в рамках данного интервала существуют периоды, демонстрирующие определенные модели. Цель графическо­го аналитика заключается в том, чтобы выявить эти периоды (т.е. круп­ные тенденции).

Графики являются ценным, если не жиз­ненно важным инструментом биржевой торговли. Основополагающим является то, что каждый трейдер должен оце­нивать графический материал самостоятельно и делать собственные выводы. Графики дают сжатую историю цен — важнейший элемент ин­формации для любого трейдера.

  1.  Графики могут дать трейдеру хорошее ощущение волатильности рынка — важное соображение в оценке риска.
  2.  Графики являются очень полезным инструментом для фундамен­тального аналитика.
  3.  Долгосрочные графики цен позволяют фун­даменталистам быстро выделить периоды крупных ценовых ко­лебаний. Определив основные условия или события этих пери­одов, фундаменталист может идентифицировать ключевые факторы, влияющие на цены. Эту информацию затем можно использовать для построения модели поведения цен.
  4.  Графики могут быть использованы для определения момента открытия и закрытия позиций, причем даже теми трейдерами, которые принимают решения на основе другой информации (на­пример, фундаментальной).
  5.  Графики могут быть использованы как инструмент управления денежными средствами, помогающий устанавливать продуман­ные и реалистичные защитные остановки.
  6.  Графики отражают поведение рынка, обусловленное определен­ными повторяющимися схемами. При наличии достаточного опыта некоторые трейдеры раскроют в себе способность успеш­но использовать графики как метод предвидения движения цен.
  7.  Понимание графических концепций, вероятно, является одной из важнейших предпосылок создания прибыльных технических торговых систем.
  8.  Скептикам на заметку: при определенных обстоятельствах под­ход, противоположный диктуемому классическими графически­ми сигналами, может привести к очень прибыльным торговым воз­можностям.

Чтобы посмотреть этот материал целиком, зарегистрируйтесь и войдите на сайт

Зарегистрироваться






Войти

Расскажите об этом друзьям


Также стоит посмотреть
Оставьте комментарий