Узнать основы трейдинга

Торговая стратегия Carry Trade

Торговая стратегия Carry Trade

Торговая стратегия Carry Trade стала использоваться еще в начале 80-ых годов как на фондовом, так и на валютном рынках. Долгое время она была настолько популярной, что даже сейчас, когда ее актуальность несколько уменьшилась, мало какой новичок не сталкивался с этим названием, разыскивая информацию о разных стратегиях. Впрочем, об этой стратегии чаще говорят очень поверхностно, и это сто́ит исправить.

Идея данной стратегии заключается в том, что разные валюты не только отличаются по стоимости относительно друг друга, но и по ставке, которую определяет родной центробанк.

То есть трейдер приобретает валюту, государство которой установило на нее низкую ставку. Затем полученные деньги он инвестирует в валюту с высокой ставкой, а разница и будет составлять его чистую прибыль. Чтобы это сработало, ордер должен оставаться открытым очень долго.

Поэтому стратегия Carry Trade является долгосрочной и – в меньшей степени – среднесрочной.

Теоретически она могла бы помочь получать доход на постоянной основе, но есть один нюанс. Вся прибыль трейдера заключается именно в разнице между ставками двух валют в паре, но и результат движения цены этой пары тоже скажется на итогах сделки. Поэтому для данной стратегии выбирают валюты не только с большой разницей по ставкам, но и с очень низкой ликвидностью, чтобы обезопасить себя от скачков цены.

Любопытно, что долгое время стратегия Carry Trade была специфической нитью, связывающей валютный и фондовый рынок в единую торговую систему. Многие трейдеры покупали USD за японскую иену (она отличается очень низкой ставкой). А за доллары уже происходила покупка акций больших успешных корпораций.

То есть трейдер получал двойную прибыль: от разницы по ставкам и от роста стоимости акций. Этот способ инвестирования использовался отнюдь не повсеместно, но был распространен среди крупных игроков.

Все изменилось в 2008 году. Именно тогда грянул общемировой экономический кризис. Стратегия Carry Trade стала менее актуальной, поскольку многие центральные банки по всему миру существенно изменили подход к ставке на свою валюту. Разница между ставками ранее проверенных пар стала несущественной и уже не могла приносить прибыль (особенно с учетом роста динамики современного валютного рынка).

Тем не менее, заработать с помощью данной стратегии можно и сейчас. Главное – найти правильные инструменты, произвести расчеты потенциальной прибыли и методично реализовывать стратегию.

Методология стратегии Carry Trade

Работа с разницей ставок – не что иное, как работа со свопом. Поэтому перед тем как обсуждать основную идею стратегии, необходимо разъяснить изложенное определение.

Все фиатные валюты имеют привязку к своему национальному центральному банку. Тот регулирует учетную ставку по данной валюте (т.е. у разных валют она будет отличаться). Ставка, о которой идет речь, это тоже процент, который начисляется вкладчику при открытии депозитного счета в родной валюте страны в его банке.

Эта ставка должна учитывать и перекрывать собой годовую инфляцию. Ставка позволяет вкладчику не только сберегать свои деньги в цифровом значении (положил на счет 10 тысяч, снял со счета 10 тысяч через год), но и сохранять примерно ту же покупательскую способность. Например, если на сумму депозита вкладчик мог купить машину – сможет на эти деньги купить такую же машину через год.

Когда трейдер работает с валютной парой, он использует именно 2 валюты, о чем многие часто забывают. Первая – базовая, а вторая называется котируемой. Если трейдер работает с EUR/USD, то, открывая длинную позицию, он покупает евро за доллары. Закрытие позиции означает обратную операцию, когда трейдер продает евро и получает доллары.

Своп – это разница между ставкой двух валют в паре. Например, трейдер использует EUR/USD, где первая валюта имеет ставку в 1%, а вторая – 0,5%. Разница между ними будет составлять 0,5%. Если бы первая валюта имела меньшую ставку, то своп был бы отрицательным. Положительный своп выплачивается трейдеру, а отрицательный платит он сам. Своп начисляется только при переносе ордера на следующий день.

Идея стратегии Carry Trade в том, чтобы покупать валюту с большей ставкой за валюту с меньшей и, удерживая позицию открытой максимально долгий срок, получать прибыль на свопе. Сам ордер можно выставлять в безубыток или добиваться минимальной прибыли.

Какие валютные пары использовать сейчас

После 2008 года политика многих мировых центральных банков изменилась, делая стратегию Carry Trade если не бессмысленной, то как минимум более сложной в реализации.

Существует список валютных пар, которые сейчас являются актуальными для данной стратегии. К ним относятся EUR/AUD, AUD/CAD, NZD/CAD, NZD/JPY, AUD/JPY и некоторые другие. Но ставка по каждой валюте меняется, поэтому лучше проверять своп по каждой паре всякий раз перед использованием стратегии Carry Trade.

Ключевые принципы рассматриваемой стратегии:

  • Для того чтобы зарабатывать на разнице между ставками на валюте в пределах одной пары, необходим крупный депозит. Только тогда заработок будет существенным.
  • Чем дольше сделка остается открытой, тем больше прибыли трейдер получит по положительному свопу. Следовательно, эта стратегия относится к среднесрочной и долгосрочной торговле.
  • Нужно всегда “держать руку на пульсе”, отслеживая фундаментальные факторы, влияющие на валюту. Они могут сказаться как на изменении учетной ставки, так и на результате открытия ордера.

Не сто́ит забывать о том, что трейдер открывает сделку на покупку или продажу. Т.е. любую прибыль по свопу может съесть результат колебания цены на актив.

Использование стратегии Carry Trade

Самостоятельно найти подходящие для этой стратегии валютные пары легко. Для этого достаточно открыть обзор рынка в торговой платформе. Затем найдите валютную пару и, нажав на нее правой кнопкой мыши, выберите строку под названием “Спецификация”.

Существует также особенная формула вычисления прибыли по сделке. Для этого нужно объем ордера (полный лот, мини-лот или микро-лот – зависит от выбора трейдера) умножить на своп, а затем разделить на количество дней в году.

Допустим, положительный своп составляет 2,4% (ставка базовой валюты составляла 2,8%, а котируемой – 0,4%). Трейдер торгует полным лотом, где кредитное плечо составляет 100:1. По формуле получается, что ежедневный доход трейдера по свопу в данных условиях составит 6,5$.

Разумеется, если центробанк достаточно часто изменяет ставку на свою валюту, то данную стратегию использовать нельзя – она слишком непредсказуема.

Итак, вы нашли подходящую валютную пару. С помощью простейшего фундаментального и технического анализа определите направление глобального тренда. После чего открывайте сделку в этом направлении, чтобы и своп был положительным, и тренд приносил прибыль.

Как защититься от убытков

Есть 2 способа оградить себя от возможных потерь:

  • Использовать диверсификацию рисков, торгуя разными валютными парами с положительным свопом так, чтобы потери по одной перекрывались прибылью по другой. Для этого придется изучить не только своп, но и взаимосвязь так называемых кросс-пар.
  • Торговать сразу 2-3 парами одновременно. Это увеличивает нагрузку на капитал, но, как уже было сказано выше, данная стратегия подходит только для тех, у кого есть немалый депозит.

Если сделка закроется в момент сильной коррекции цены или развернется глобальный тренд, просадка по ордеру съест всю прибыль по свопу и еще откусит приличный кусок от депозита трейдера.

Чтобы этого не случилось, нужно, оставляя ордер открытым на протяжении недель (меньше 7 дней держать нет смысла – дневная прибыль от свопа всегда слишком маленькая) и проверяя направленность тренда, передвигать стоп-лосс по направлению его движения.

Например, если сделка открыта в надежде на то, что цена будет расти, то стоп-лосс выставляется ниже точки открытия ордера. А затем, оставаясь на установленной дистанции от графика цены, пододвигается трейдером выше и выше вместе с ростом стоимости актива. Пройдя точку входа, сделка становится безубыточной.

Дальше остается только получить чистую гарантированную (если не будет изменений в используемых валютах от центробанков) прибыль по свопу и хотя бы минимальную прибыль по сделке.

Правда, иногда приходится неделями смотреть на то, как цена идет против глобального тренда, поэтому данная стратегия требует контроля эмоций и навыков работы со стоп-лоссом.

Пассивный доход с инвестиций в облигации

Облигации — самый быстрый и безопасный путь к доходным инвестициям!

Пассивный доход с инвестиций
УЗНАТЬ ПОДРОБНЕЕ