Основные участники рынка, волатильность и ликвидность

Основные  участники рынка, волатильность и ликвидность

Участники рынка

Участников финансовых рынков большое количество. Все они приходят на рынок с одной целью – купить дешевле, продать дороже, но при этом все выполняют здесь свои особые функции. Участников финансовых рынков можно объединить в несколько групп.

1 Центральные банки

Это главный регулирующий орган кредитной системы страны или группы стран.

Центральные банки осуществляют управление валютными резервами своих стран, регулируют процентные ставки национальной валюты и, при необходимости, проводят валютные интервенции значительных объёмов для поддержания национальной валюты на необходимом уровне.

Самыми влиятельными на мировом валютном рынке  по праву считаются Европейский Центральный Банк, Федеральная резервная система США, Центральные банки Японии, Швейцарии и Великобритании.

2 Международные банки

Это крупнейшие банки мира. Их ежедневные обороты составляют несколько миллиардов долларов. Банки аккумулируют средства мирового валютного рынка, выходят на рынок с средствами своих многочисленных клиентов. Сделки международных банков настолько объёмны, что влияют на изменение курсов валют.

3 Коммерческие банки

Эко негосударственные кредитные учреждения, которые осуществляют банковские операции для юридических и физических лиц. Основная функция коммерческих банков заключается в обеспечении ликвидности собственных средств и выполнении клиентских заявок. Объёмы сделок на валютных рынках значительны и могут влиять на изменения курсов валют.

4 Валютные биржи

Это элементы инфраструктуры валютного рынка. Их функции заключаются в осуществлении обмена валют для юридических лиц и формировании валютного курса. Самые крупные биржи мира – Лондонская, Токийская и Нью-Йоркская.

5 Брокерские компании

Это организации-посредники. Их функции заключаются в обеспечении связи между рынками и частными трейдерами. Осуществляют свою деятельность путём сведения покупателя и продавца иностранной валюты для проведения между ними конверсионных или ссудно-депозитных операций. Брокеры котируют валюту с уже заложенным спредом, который и составляет вознаграждение (комиссию) брокера.

6 Компании, осуществляющие внешнеторговые операции

Являются участниками валютных рынков, так как проявляют устойчивый интерес к иностранной валюте (импортёры) и предложение иностранной валюты (экспортёры). Осуществляют неторговые валютные операции по переводу гонораров, заработной платы, пенсий, покупке и продаже наличной иностранной валюты (например, связанные с зарубежным туризмом).

Ещё один вид деятельности таких компаний – размещение в краткосрочные депозиты временно свободных капиталов с целью получения прибыли. Сами компании не выходят на валютный рынок, от их лица это делают коммерческие банки.

7 Частные инвесторы и индивидуальные трейдеры

Индивидуальные трейдеры – лицо или организация (в том числе компания, государство и т. д.), совершающее связанные с риском вложения капитала, направленные на последующее получение прибыли (инвестиций).

Понятие волатильности применительно к рынку

Волатильность с английского переводится как изменчивость. Применительно к финансовому рынку волатильность – статический показатель, характеризующий изменение цены.

Волатильность определяется при движении цены как вверх, так и вниз, не зависимо от направления. Посчитать этот показатель на будущее время невозможно, поскольку он зависит от настроения участников рынка и определяется их активностью.

Существует несколько видов волатильности валюты:

  • историческая – основанное на исторических данных движения валюты отклонение доходности за определённый промежуток времени
  • ожидаемая – определяется при помощи рыночной стоимости валюты и предположения, что она является отражением ожидаемых торговых рисков
  •  историческая ожидаемая – представляет собой статистику прогнозов ожидаемой волатильности.

Волатильность курса

Для определения волатильности необходимо взять максимум и минимум движения за интересующий промежуток времени (например, час). Разница между ними и будет часовой волатильностью.

В торговле принято использовать понятие средней волатильности, она более корректно отражает результат. Для её определения необходимо взять несколько свечей или баров (желательно не менее 10), сложить разницу между их экстремумами и разделить на количество свечей или баров. Полученный результат – среднее значение часовой волатильности. По такому принципу можно рассчитать среднее значение волатильности на любом таймфрейме (временном промежутке).

Рассчитывать волатильность вручную сегодня вовсе необязательно. Существуют специальные программы, которые техническими методами определяют значение этого показателя на любом временном промежутке.

На рисунках ниже представлены примеры графического изображения волатильности на различных таймфреймах:

volatilnost-1

усреднённая почасовая волатильность валютной пары EUR/USD в течение дня

 

volatilnost-2

волатильность  валютной пары EUR/USD по дням недели

 

volatilnost-3

исторические данные волатильности пары EUR/USD

Волатильность в торговле на Форекс

Значение волатильности можно использовать в различных аспектах торговли, поскольку это очень важное понятие в управлении финансовыми рисками.

Прежде всего, значения волатильности используются при установлении ордеров stop loss  и take profit. Зная дистанцию, на которую продвинулся показатель можно использовать эти значения для более точного определения цены взятия прибыли или ограничения убытков. Учитывая потенциал движения цены можно принимать решение о входе в рынок или выходе из него.

Волатильность может изменяться в процессе торговли, в таких случаях возникает необходимость в коррекции ранее установленных точек входа в рынок (для отложенных ордеров), изменении объёма лота или размера кредитного плеча при маржинальной торговле.

Учитывая исторические значения волатильности и прогнозируя её ожидаемые значения, можно существенно улучшить свою торговую стратегию при помощи сформированных практических правил:

  • выбор актива для торговли нужно осуществлять в зависимости от текущей торговой сессии, времени дня и прогнозируемой волатильности выбранной валюты
  • волатильность нельзя рассматривать как показатель направления движения и силы тренда
  • волатильность валютной пары не обязательно заключается в длительном направленном движении, она может складываться из движений в нескольких направлениях.

Значение волатильности

Важный показатель для принятия торговых решений и торгового процесса в целом.

Наиболее удобными периодами для торговли считаются периоды средней волатильности.

При низкой волатильности движения цены слишком незначительны для проведения торговых операций, а при высокой – значительно увеличиваются риски по управлению капиталом.

Всё о ликвидности

Ликвидность – это экономический термин, который обозначает способность актива быть быстро проданным по рыночной цене. В общем смысле ликвидность – это способность быстро обменять товар на деньги.

Все активы подразделяются на высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные в зависимости от времени их реализации по полной стоимости. То есть, чем более ликвиден актив, тем быстрее его можно реализовать.

Причины ликвидности на рынке

Высокий уровень ликвидности активов на финансовых рынках обеспечивается, прежде всего, благодаря «онлайн» торговле, когда сделка любой направленности и любого объёма совершается мгновенно.

Эта возможность существует благодаря нескольким факторам:

  • огромному количеству участников финансовых рынков, среди которых значительную часть составляют международные банки, центробанки, инвестиционные и другие крупные компании. Уровень их собственной ликвидности практически неограничен
  • круглосуточному функционированию финансовых рынков и наложению торговых сессий одна на другую. Благодаря этому участники рынка могут совершать торговые операции в любое удобное для них время
  • значительным капиталам, которые обращаются на финансовых рынках
  • торговле таким специфическим товаром, как деньги, который обладает 100% ликвидностью (фактор относится к валютным рынкам).

Характеристика ликвидности активов рынка Форекс

На Форексе представлено огромное количество активов, но не все они являются высоколиквидными. Все активы (валютные пары) делятся на три группы: основные валютные пары, кросс-курсы и экзотические пары.

Самыми ликвидными по статистике являются основные валютные пары, доля торговых операций которых составляет 85% от общего торгового объёма всего рынка. При этом наиболее ликвидными из всех являются лишь 3-5 пар, обеспечивающих примерно половину заключаемых сделок.

Такими парами считаются:

EUR/USD – самая ликвидная пара, поскольку её образуют две самые востребованные валюты мира. Примерно 25% открываемых сделок приходится на эту пару. Высокая популярность валюты обусловлена тем, что именно при помощи EUR и USD производится наибольшее количество международных расчетов, а также формирование золотовалютных резервов государств.

USD/JPY- на долю этой валютной пары приходится 10-15% всех торговых сделок. Спрос этой паре обеспечивает активная международная торговля Японии, национальной валютой которой является иена, и других стран Азии.

GBP/USD – примерно 9-13% всех сделок приходится на эту пару. Её популярность обеспечивается благодаря статусу Лондона, который считается крупнейшим финансовым центром в мире. Такая позиция обеспечивает валюте Великобритании не только высокую популярность, но и высокую волатильность.

Значение ликвидности

Ликвидность – это прямая характеристика востребованности того или иного актива.

Имеет огромное значение для финансовых рынков, поскольку отражает их способность амортизировать изменения в спросе и предложении таким образом, чтобы они не вызывали значительных изменений (скачков) цен на рынке.

Взаимосвязь волатильности и ликвидности рынка с его участниками

Все участники финансовых рынков находятся в тесной взаимосвязи. В процессе осуществления своей деятельности они создают ликвидность и волатильность рынка, которые в свою очередь обеспечивают движение цен на рынке и позволяют на нём заработать участникам.

Расскажите об этом друзьям


Также стоит посмотреть
Оставьте комментарий